1(1) / май / 2000
	Вернуться к оглавлению номера

terra incognita

Азия-с, господа! или Чего нам ждать от восточного бумажного дракона?

Джейн Цотхэ

Возьмите пачку своей офисной "финской" бумаги и посмотрите, кто ее производитель. Читайте на торце: АРР. Поздравляю - это ASIA PULP&PAPER! Маленькие желтенькие китайские ручки приготовили эти листики для вашего любимого ксерокса. Да, господа, да! Эту статью об азиатской ЦБП мы приготовили для вас в блоке "Бумажный глобус". Читайте и удивляйтесь!

И.Ткаленко Со времени изобретения бумаги Цай Лунем в 105-м году нашей эры азиатский бумажный рынок еще не знал такого стремительного подъема. Сегодня цены и спрос на продукцию азиатских производителей растут, как никогда. Это происходит на фоне общего улучшения экономического климата. Все говорит о том, что азиатский регион, пережив кризис, уверенно идет к стабильному и, как многие здесь надеются, долговременному росту. Но так ли это будет? При внимательном рассмотрении рынка явно видны два "подводных камня". Первый - наличие слишком большого объема мощностей для производства чистоцеллюлозных сортов бумаги. Их предложение настолько возросло, что, к примеру, корейские производители писчих и печатных сортов уже снизили цены на свою продукцию до предела. Второй "подводный камень" - война "макулатурщиков" и "чистоцеллюлозников" на фронте упаковочного картона. Производители тестлайнера (плоских слоев гофрированного картона, содержащих макулатуру), снижая цены, пытаются вытолкать с рынка импортеров крафтлайнера (плоских слоев гофрокартона, изготовленных из целлюлозы). Однако на фоне всеобщего улучшения эти неприятные моменты выглядят незначительными. Мы рассмотрим их ниже. Валовой национальный продукт - главный показатель для ЦБП А тем временем прогнозы роста ВНП на 2000-2001 годы выглядят оптимистично. В большинстве стран ежегодно стабильно увеличивается прирост ВНП. Исключение составляет Китай, где ВНП ежегодно растет на 7% и, скорее всего, не изменится в ближайшие два года. Г-н Чарльз Спенсер (Charles Spencer), аналитик известной финансово-инвестиционной компании Morgan Stanley Dean Witter, специализируется на азиатском рынке бумаги: "Рост ВНП в этом году в странах Азии (за исключением Японии) должен составить 7-8%, - утверждает он, - а от ВНП, как исторически сложилось, напрямую зависит уровень потребления бумаги. Я не удивлюсь, если рост потребления в регионе составит 10%, а то и больше. Возьмите, например, Корею: в прошлом году потребление только газетной бумаги выросло здесь на 20%. В этом году мы ожидаем роста еще на 15%". Укрепление национальных валют стран региона и рост доверия потребителей - хорошая основа для усиления позиций бумажной отрасли. "Однако есть несколько вещей, над которыми нужно еще поработать, - говорит г-н Чарльз Спенсер. - Например, банковская система в Таиланде (несоответcтвие мировым стандартам) и возможность замедления экономического роста в Китае". Хотя, учитывая положительные экономические показатели Юго-Восточной Азии, крупномасштабные изменения в Индонезии, а также тот факт, что Китай девальвирует не так быстро, как в прошлом, повода для беспокойства пока нет. Прогноз макроэкономических показателей Азиатско-Tихоокеанского региона на 1999-2001 СТРАНА ВНП1999 ВНП2000 ВНП2001 Китай 7,1 7,0 7,0 Гонконг 2,0 3,5 4,0 Индонезия 02 30 40 Корея 10,2 9,0 6,2 Малайзия 4,8 6,0 7,0 Филиппины 3,2 3,4 3,9 Сингапур 5,6 6,0 5,6 Таиланд 4,1 5,0 5,5 Тайвань 5,4 6,1 5,8 Но, как показывает жизнь, экономический прилив может закончиться также быстро, как и начался. И когда речь идет о Юго-Восточной Азии, нельзя забывать о риске. Например, в Индонезии вдруг может вспыхнуть очередной джихад, и инвесторам опять придется быстро уносить ноги. Из-за гражданской войны в течение 1999 года рост ВНП в Индонезии составил лишь 0,2% - гораздо меньше, чем в других странах региона. Сейчас, после установления мира, страна выглядит более привлекательно. По прогнозам экспертов, рост ВНП в Индонезии в 2000 и 2001 годах должен достигнуть 3-4%. Китай - еще один бермудский треугольник для бумажников. Очередная волна девальвации национальной валюты может накрыть с головой любого инвестора. Но нет худа без добра. Мировые тенденции к подорожанию бумаги и целлюлозы позволяют сегодня местным производителям получать огромные прибыли. В то же время спрос на их продукцию не только остается стабильным, но и растет, толкая цены еще выше. Целлюлоза в цене С начала 2000 года стали быстро подниматься цены на целлюлозу в Европе и Северной Америке. Тамошние производители решили, что им ни к чему везти свою продукцию за тридевять земель, когда ее можно продать с такой же выгодой у себя под носом. Резко сократились поставки в Азию, и уже в феврале 2000 года цена на беленую хвойную сульфатную целлюлозу (NBSK) подскочила в Северной Азии до $640-650/т и до $660-670/т в Китае и Индонезии. На рынке древесины цены на эвкалипт выросли до $620-630/т в среднем по всей Азии, достигнув самого высокого уровня в Китае - $640/т. Есть фактор, который почти сводит на нет проблему перепроизводства в целлюлозной отрасли, - ограниченные возможности расширения мощностей. В начале этого года индонезийский производитель Tanjungenim Lestari ввел в эксплуатацию линию мощностью 450 тыс. т целлюлозы в год. Однако это никоим образом не отразилось на ценовых тенденциях в регионе. Изголодавшийся потребитель с успехом проглотил эти объемы. В конце 2001 года намечено введение в эксплуатацию линии по производству целлюлозы на фабрике Kerinci в Индонезии. Фабрика принадлежит компании Asia Pacific Resources International (APRIL). Компания планирует наладить тут производство древесной целлюлозы мощностью 450 тыс. т в год. Это пока единственный крупный проект по расширению мощностей в ближайшее время. Бумага тоже в цене В то время, как на пути повышения цен на целлюлозу стоят лишь незначительные препятствия, рынок бумаги и картона находится в менее благоприятном положении. Цены тут повышаются, но гораздо медленнее. Г-н Норман Уэйт (Norman Waite), бумажный аналитик Salomon Smith Barney, утверждает, что не стоит пока ожидать стремительного повышения цен на бумагу. "Экономика (стран региона) еще не достаточно развита, и поставщики бумаги осознают, что их клиенты еще не готовы принять новое повышение цен. Этот факт, однако, всего лишь замедляет процесс повы- шения цен, но не останавливает его", - говорит г-н Норман Уэйт. Он также считает, что упаковочные сорта сегодня имеют наибольшую перспективу в Азии. Тайвань уже второй раз в этом году увеличивает цены на промышленные сорта упаковочной бумаги. Устойчивый спрос внутри региона, а также хорошая ситуация с экспортом бумаг для конечного пользования (офисная бумага и т.д.), создают очень благоприятную обстановку для повышения цен. На снимке: подготовка саженцев акации - одного из основных видов сырья азиатской ЦБП. /Фото: журнал "Global"/ Крафт или тестлайнер? К концу прошлого года разница цен на крафт и тестлайнер в регионе составила $80-100/т (обычная разница $50-60/т). А в начале этого года большинство производителей linerboard опять объявили о $50/т повышении. Повышение осуществляется в два этапа: по $20-30/т. В итоге средняя цена на 175-граммовый крафтлайнер должна составить $470-500 за тонну. Производители упаковочного картона стали поспешно переходить на тестлайнер. После финансового кризиса потери в качестве упаковки, по сравнению со снижени- ем себестоимости, казались не столь существенными. Тут же появились желаю- щие подзаработать - многие компании вложили капитал в дополнительные мощности по производству linerboard. Но долго занижать цены на тестлайнер, очевидно, не удастся. Связано это, в первую очередь, с повышением цен на макулатуру. Некоторые эксперты прогнозируют, что резкое повышение затрат на производство не даст производителям тестлайнера никакого выбора, кроме как вслед за "крафтлайнерщиками" повысить цены. Угроза перепроизводства печатных и писчих сортов Производителям пришлось проделать немалую работу, чтобы поднять цены. Когда целлюлоза "поползла вверх", главной задачей в этом секторе было: сохранить разницу между себестоимостью и продажной ценой. Рост значительно затруднен ограниченным спросом и опасностью перепроизводства. Последние несколько месяцев корейские фабрики по производству печатных и писчих сортов простаивали до пяти дней в месяц, а поставщики предлагали скидки до 25%. Один эксперт инвестици онного банка прокомментировал положение так: "Требуется время, чтобы рынок смог восстановиться после экономической катастрофы 1998 года". Ситуацию смягчило увеличение внутреннего спроса - очевидно, сплоченный корейский народ, как всегда, бросился спасать родную экономику, и все стали скупать бумагу. Угроза перенасыщения рынка удерживает производителей от расширения производства. Но деваться некуда - спрос растет, и производство придется расширять. На мелованные чистоцеллюлозные сорта спрос достиг рекордного уровня еще в конце 1998-го - начале 1999-го и, по прогнозам, будет продолжать расти в течение этого года. Это значит, что поставки должны расти еще быстрее. ЦБП в Азии сегодня уже достигла пика своего развития. Стоит ли ожидать дальнейшего улучшения ситуации на рынке? /фото: журнал "Global"/ Самый крупный производитель чистоцеллюлозной бумаги в Корее - компания Hansol Paper - в своем недавнем отчете высказала прогноз, что производство чистоцеллюлозных сортов в этом году значительно превысит объемы потребления. На рынке немелованных сортов похожая ситуация, только разница между спросом и предложением меньше. Не обращая внимания на печальные прогнозы, компания Asia Pulp&Paper (APP) в январе 2000 года запустила две новые машины по производству чистоцеллюлозной бумаги на фабрике города Dagang в Китае. По словам представителей компании, обе машины загружены на 80% их мощности. Запуск машин в Dagang был осуществлен практически сразу же после того, как компания APRIL запустила свою машину мощностью 350 тыс. т в год по производству немелованной чистоцеллюлозной бумаги. За последний год в Китае были введены в эксплуатацию дополнительные мощности, способные в год производить 1,25 млн. т чистоцеллюлозной бумаги. Некоторые обозреватели опасаются, что Китай захлебнется этой бумагой. Другие, напротив, утверждают, что даже если Китай и столкнется с проблемой перепроизводства, то лишь на короткое время. "Это будет временная проблема, связанная со способностью рынка поглощать новые количества производимой бумаги. Китайский рынок сегодня вполне готов к увеличению производства чистоцеллюлозных бумаг", - сказал г-н Норман Уэйт. Газетная бумага Это еще один сорт, который мог бы иметь огромные перспективы в Китае. В прошлом году местная компания Nanping Paper ввела в эксплуатацию бумагоделательную машину мощностью 180 тыс. тонн в год. В этом году должна начать работу новая машина по производству газетной бумаги на фабрике Qiqihar, принадлежащей компании "Черный дракон", а также машина на фабрике Guangdong компании Guangzhou Papers. Тем не менее, большинство аналитиков рынка уверены, что дополнительные мощности не только не удовлетворят растущий спрос на газетную бумагу в Китае, но и не повлияют на объемы импорта этой бумаги в страну. Особенно если принимать во внимание ограничения на импорт газетной бумаги из США, Канады и Кореи, введенные правительством Китая в 1998 году. После антидемпингового расследования в 1998 году Китай наложил огромные пошлины (до 78%) на импорт газетной бумаги в страну. Пошлины будут действовать в течение пяти лет, до июля 2003 года. Один аналитик из Гонконга скептически отнесся к действиям китайских чиновников по ограничению импорта газетной бумаги: "Вряд ли здравомыслящий человек станет захватывать рынок газетной бумаги в стране, где чиновники определяют тиражи газет и закрывают неугодные издания". Новая психология азиатов Но общий взгляд на рынок газетной бумаги Азии дает более веселую картину. Рынок преодолел огромный психологический барьер в январе 2000 года, когда впервые с 1997 года цены в регионе пошли вверх. Поставщики объявили $50/т. увеличение цен с 1 января. Сейчас средняя цена за тонну газетной бумаги плотностью 45-48 г/м2составляет $475- 530. Цены могут колебаться в зависимости от конкретной страны, поставщика и условий сделки. Спрос на "газетку" продолжает расти. 15 января этого года крупнейшая ежедневная газета Сингапура The Straits Times вышла на 330 страницах, став, таким образом, самым крупным изданием в истории газетопечатания. В Индонезии производители "газетки" получают огромную поддержку от постоянно появляющихся новых газет и журналов - плодов деятельности реформистского правительства и демократизации страны. Некоторые обозреватели рынка утверждают, что ЦБП в Азии сегодня уже достигла пика своего развития и не стоит ожидать дальнейшего улучшения ситуации на рынке. Возможно, это вопрос времени, когда местный рынок ЦБП столкнется с привычными для всего мира проблемами перепроизводства и дисбаланса между спросом и предложением. Но пока это время еще не пришло. /PPONLINE апрель, 2000 г./ ЦБП в Азии сегодня уже достигла пика своего развития. Стоит ли ожидать дальнейшего улучшения ситуации на рынке?

Также в номере:

Осторожно - латинос! или Целлюлозно-бумажная промышленность стран Латинской Америки захватывает мировой рынок Бизнес для пионеров и пенсионеров живет и процветает, или Кто и как живет на макулатуре. Лео из Роттердама, или "Куда изволите, господа?!" "Мы не левые и не правые, потому что мы - валенки!" или Секреты одной биржи Сюрпризы Снежного Замка Как подготовить имиджевую статью. Натуральный пергамент - самая чистая бумага

Вернуться к оглавлению номера