Сегодня стало модным изобретать ле-карства от хронических заболеваний миро-вой целлюлозно-бумажной промышленнос-ти. Одно из них - циклические колебания цен. В разделе "Бумажная биржа" прошло-го номера мы лишь вскользь упомянули о новой стратегии, предложенной главой International Paper Джоном Диллоном (John Dillon). Суть ее заключается в том, что цел-люлозно-бумажным компаниям следует производить меньше продукции - ровно столько, сколько того требует рынок, а ос-новную прибыль получать за счет устойчи-вых и высоких цен на свою продукцию. "За-рабатывать больше денег, не производя больше тонн", - таким девизом Диллон озаглавил свою новую стратегию.
Пока неизвестно, как отнеслись другие крупные производители к призыву г-на Диллона, однако с начала осени сразу не-сколько крупных производителей целлюло-зы и бумаги объявили о сокращении произ-водства (см. таблицу). Трудно сказать, свя-зано ли это с заявлениями главы IP или компании исходили из своих собственных соображений. Так или иначе, в последние месяцы 2000 года производство бумаги и целлюлозы в мире заметно сократится.
Целый ряд других крупных бумаж-ных компаний, не вошедших в таблицу, заявили, что они готовы приостановить производство на некоторых фабриках с целью поддержания оптимального балан-са на рынке. Среди них два европейских гиганта - шведско-финский концерн Stora Enso и финская группа компаний UPM-Kymmene.
Теперь о рецепте, предложенном ана-литиками Pulp and Paper International (PPI), специализированного ежемесячно-го интернационального издания. "Посто-янные колебания цен в действительности не вызваны изменениями потребления бу-маги. Среднегодовой рост потребности в тонкой печатной бумаге (4%) устойчиво сохранялся в течение последних 20 лет, несмотря на различные заявления об уве-личении использования вторичных ресур-сов и появление электронных средств массовой информации", - утверждают они в одном из недавних номеров PPI.
По их словам, колебания цен и потреб-ности в бумаге вызваны нерациональным использованием производственных мощно-стей, угрозой от электронных средств ин-формации и неблаговидным имиджем про-мышленности в целом в глазах инвесторов и финансистов. Кроме того, изменения тор-гового оборота, вызванные цикличностью развития промышленности, остаются очень важным показателем при определении финансового риска инвестиций.
Впервые за многие годы аналитики попытались разобраться в причинах тако-го поведения рынка и возможных путях их устранения. Специалистами PPI была разработана схема порочной петли цик-личного развития мирового производства печатной бумаги, использование которой позволит руководителям бумажных фабрик своевременно предугадывать поворот-ные точки цикла и принимать правильные решения. Определены признаки поведе-ния основных участников рынка: произво-дителей целлюлозы, бумаги, продавцов и покупателей бумажной продукции - в периоды подъема и спада производства.
Признаки начала подъема:
- увеличение цен на целлюлозу и рост прибыльности целлюлозных заводов;
- производители бумаги безуспешно пыта-ются увеличить запасы целлюлозы, остат-ки которой, несмотря на выплату премий за поставку дополнительной целлюлозы, у них снижаются;
- продавцы увеличивают заказы на пе-чатную бумагу и платят премии за до-полнительную поставку бумаги;
- бумажные фабрики задерживают поставку бумаги продавцам.
Признаки периода подъема:
- продолжается рост цен на целлюлозу;
- в связи с большой загрузкой на целлюлоз-ных заводах возникают затруднения;
- запасы целлюлозы на бумажных фаб-риках начинают расти, фабрики полно-стью обеспечены заказами;
- производители бумаги постепенно уве-личивают цены, ссылаясь на производст-венные проблемы;
- бумажные фабрики получают макси-мальную прибыль;
- вводятся новые мощности для произ-водства бумаги;
- некоторые бумажные фабрики начинают предоставлять продавцам небольшие скидки;
- продавцы изыскивают возможности получения бумаги с других фабрик, ис-пытывая серьезные проблемы с увязкой покупных и продажных цен;
- потребители покупают любую бумагу, не считаясь с ценами и сроками поставки;
- растут остатки бумаги у потребителей;
- появляются слухи о полном насыщении рынка бумаги, продавцы начинают сокращать запасы.
Признаки начала периода спада:
- появляются слухи об ухудшении рынка целлюлозы;
- целлюлоза становится доступной, появляются предложения о поставках партий целлюлозы по сниженным ценам;
- уменьшается количество посетителей бу-мажных фабрик;
- сокращае- целлюлоза становится доступной, появ-тся портфель заказов на бумагу;
- возникают трудности увязки производст-ва бумаги и реализации продукции;
- усиливается конкуренция между бу-мажными фабриками;
- продавцы продолжают сокращать остатки бумаги;
- продавцы требуют снизить цены на бума-гу и начинают отменять сделанные заказы.
Признаки периода спада:
- цены на целлюлозу резко снижаются;
- производство целлюлозы сокращается;
- цены на бумагу снижаются;
- бумажные фабрики сокращают запасы целлюлозы;
- часть бумажных фабрик закрывается;
- появляются слухи о возможном увеличе-нии цен на целлюлозу;
- на бумажных фабриках растет сопротив-ление дальнейшему снижению цен;
- фабрики начинают испытывать затруд-нения при покупке целлюлозы по низким ценам;
- продавцы выдвигают перед бумажными фабриками новые требования по ценам, срокам поставки и качеству бумаги;
- продавцы требуют снижения цен;
- продавцы получают высокую прибыль.
| Список объявленных сокращений производства* |
| Имя компании | Дата объяв-ления | Вид продукции | Тоннаж, тыс. тонн | Продолжи-тельность |
| International Paper | Окт., 19 | Немепованная бумага, товарная целлюлоза, крафт-бумага, упаковочные бумаги | 120 000 | Навсегда |
| Metsa-SerIa | Ноя., 6 | Белый крафтлайнер | 7 | Декабрь 2000 года |
| Tembec Inc. | Окт., 30 | Товарная целлюлоза | 40-60 | Четвертый квартал |
| Retcher Challenge | Окт., 23 | Товарная целлюлоза | 35,5 | Четвертый квартал |
| Sappi | Окт., 13 | Целлюлоза | 30 | Четвертый квартал |
| Weyerhaeuser | Окт., 11 | Товарная целлюлоза | 40 | Четвертый квартал |
| Georgia Pacific | Окт., 11 | Товарная целлюлоза | н/и | Четвертый квартал |
| Bowater | Окт., 9 | Товарная целлюлоза | 25 | |
| SCA | Сент., 22 | Макулатурный картон | н/и | Три дня во второй половине сентября |
|
*Таблица составлена на основе сообщений специализированных информационных агентств и, возможно, включает не все производственные мощности, которые будут приостановлены в 4-ом квартале 2000 года
Продолжительность деловых отношений на рынке бумаги между продавцом и поку-пателем в части объемов поставки и цен на продукцию сравнительно невелика: от 3 ме-сяцев до 1 года. Предварительные контрак-ты на будущие поставки обычно заключают на срок не более 1 года. В то же время на мировом рынке цены на бумагу уточняют и устанавливают каждый квартал. Руководи-тели предприятий, которые отвечают за по-лучение максимальной прибыли, располага-ют очень ограниченным временем для при-нятия серьезных деловых решений в такой капиталоемкой отрасли промышленности. Недостаток времени приводит к ситуации, когда выигрыш для одной стороны вызыва-ет убытки для другой стороны. Между про-давцом и покупателем возникают "циклы реванша". Исходя из квартального бюдже-та, продавцы часто пытаются диктовать по-купателю высокие цены даже в тех случа-ях, когда ожидается их снижение. Соответ-ственно, когда рыночные цены находятся на самом низком уровне, покупатель часто требует дополнительно снизить цену на бумагу, чтобы отыграться за прошлое.
Для предприятий бумажной промыш-ленности характерна значительная доля постоянных расходов, которые вынужда-ют поддерживать производство даже при очень низком уровне цен. Несмотря на создание новых эффективных бумагоде-лательных машин, многие производства с устаревшим оборудованием продолжа-ют работать. Мировая бумажная промы-шленность, к сожалению, не имеет тако-го органа регулирования создания новых мощностей производства, как ОПЕК.
Петля цикличного развития произ-водства убедительно показывает рас-пределение ролей продавца и покупате-ля в разные периоды. Во время подъема доминирует поставщик, период спада благоприятен для потребителя.
Руководители целлюлозно-бумажных предприятий должны пересмотреть страте-гию отношений в различные периоды делового цикла. Разумные решения отдельных руководителей могут привести к отдале-нию поворотных точек делового цикла и обеспечению стабильности на рынке.
Целесообразно сократить запасы целлю-лозы и своевременно выполнять заказы на поставку бумаги. Современные средства ин-формации позволяют улучшить связи меж-ду продавцом и покупателем, исключить хранение ненужных запасов за счет постав-ки продукции точно в согласованный срок.
Бумажные фабрики должны сосредото-чить внимание на улучшении качества продукции, организовать выработку бума-ги различных сортов, чтобы потребители имели возможность выбора. Хороший при-мер - производство журнальной бумаги. Продавцы теперь часто предлагают типо-графиям для выпуска журналов бумагу с различных фабрик.
Изготовители бумаги должны изучать и хорошо знать запросы, потребности не только оптовых покупателей, но и реаль-ных потребителей. Использование элек-тронной почты дает возможность без задер-жек получать необходимую информацию.
Очень важно, чтобы международные лесопромышленные группы координирова-ли крупные инвестиции и ввод в действие новых мощностей в мировом масштабе.
Выполнение этих рекомендаций позво-лит избежать кризисных явлений в бу-мажной промышленности и обеспечить устойчивое развитие отрасли в будущем.
Если выводы аналитиков из PPI вер-ны, то можно с уверенностью говорить о начале фазы спада в мировой ЦБП. Но ведь для этого они и нужны, анали-тики, чтобы помочь производителям ра-зобраться в том, что происходит на рын-ке, и вовремя принять нужные решения. Будем надеяться, что они, производите-ли, читают PPI регулярно.
/В статье использованы материалы
К. Алайотсиярви, М.Б. Клинт, X. Тикканен (Pulp & Paper International) /
|
Вернуться к оглавлению номера
Бумажная биржа
